券商晨会精华：可选消费或引领医药下阶段反弹方向

昨日大盘触底反弹，重拾升势。创业板指数全天领涨，当代安培科技股份有限公司、阳光电源等权重股大幅上涨。盘面上，轨道股再度活跃，汽车产业链、光伏产业链集体走强，储能板块午后上涨。禾迈股份涨成目前两市第二只千元股，中通客车一度上演“土板”。此外，有色金属、电力、猪肉等板块也有所表现。跌幅方面，医药相关板块集体调整。整体来看，股票涨多跌少。两市超2600只个股上涨，超100只个股涨停或涨幅超10%。沪深两市昨日成交10530亿，较前一交易日减少337亿。板块方面，汽车、储能、工业金属、充电桩等板块涨幅居前，服装纺织、CRO、小家电、医疗器械等板块跌幅居前。截至收盘，上证综指涨0.27%，深证成指涨0.97%，创业板指涨1.68%。全天净买入北方资本5.54亿元；其中沪股通卖出3.1亿元，深股通买入8.64亿元。

隔夜美股高开高走，三大指数集体收高，纳指上涨2.28%，标准普尔500上涨1.5%，道指上涨1.12%。汽车股和大型科技股全线上涨，法拉第未来涨幅超过21%，本月成交量涨幅超过110%；蔚来涨幅超过8%，Xpeng Motors和Tesla涨幅超过5%，Google A涨幅超过3%，网飞和苹果涨幅超过2%，亚马逊和脸书涨幅超过1%。

在今日的券商早会上，银河证券认为，可选消费可能引领下一阶段医药的反弹方向；中信建投认为，a股全球上涨是中期趋势；天风证券认为，预计随着疫情的减弱，家装需求有望得到修复。

中信建投:a股一枝独秀全球上涨是中期趋势。

中信建投认为，全球衰退预期升温主要通过全球经济衰退、大宗商品价格下跌、美债收益率止涨三条路径影响a股。第一，美股可能会因为预期衰退而下跌，a股中期可能会有一些震荡，会造成震荡，但无法扭转目前的筑底和复苏格局。从历史上看，美国经济衰退对a股的影响小于美股。其次，美国债券收益率停止上升，货币政策变得更加独立，增长压力有所缓解。第三，美国经济衰退期间，大宗商品价格有可能下降，有利于中下游企业的利润回升。随着上游价格下跌，制造业中游原材料成本相对较高的行业受益最大。

银河证券:可选消费或引领下阶段医药反弹方向

银河证券认为，医药中的高端可选消费主要是昂贵的保健品和改善的医疗服务。OTC，像片仔癀这种名贵中药，一般属于保健品的逻辑。大部分医疗服务属于改善型医疗服务，眼科和牙科的部分项目也属于改善型医疗服务。如果可选消费引领市场反弹，医药中的高端可选消费可能会有更好的表现。虽然从个股估值来看，医药板块的高端可选消费股估值偏高，但a股短期的市场风格仍可能推动其大幅上涨。

TF证券:预计随着疫情的减弱，家装需求有望得到修复。

天风证券认为，在同样受到疫情影响的2020年，疫情消退后家居行业需求将明显回暖，家居大部分是刚性需求。我们预计，随着疫情的减弱，家居需求有望修复，3/4季度家居刚性需求将继续修复。